Работа и инвестиции
Как заработать? Как грамотно инвестировать и приумножить?

Основные коэффициенты

Коэффициент

Расшифровка

Экономический смысл

Абсолютные финансовые показатели
EBIT Операционная прибыль  
EBITDA Прибыль до уплаты процентов, налогов и начисления амортизации Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от ее задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации.
Операционный денежный поток (OpCF) Расчитывается как операционная прибыль*(1-ставка налога) + амортизация - капитальные затраты + изменение неденежной части оборотного капитала Показывает реальный объем свободных денежных средств, оставшихся в распоряжении компании до выплаты процентов.
Чистый (свободный) денежный поток (FCF) Расчитывается как чистая прибыль + амортизация - капитальные затраты + изменение неденежной части оборотного капитала Показывает реальный объем свободных денежных средств, оставшихся в распоряжении компании после всех выплат, за исключением выплаты процентов и погашения долга.
Относительные финансовые показатели
Валовая маржа (рентабельность) Отношение валовой прибыли к выручке Рентабельность является мерой эффективности компании. Чем выше рентабельность, тем лучше компания умеет бороться с издержками (валовыми, операционными, финансовыми и прочими) и тем выше ее прибыль на единицу затрат. Разбивка рентабельности на виды делается для повышения наглядности того, какой тип издержек преобладает в общей структуре.
Операционная маржа (рентабельность) Отношение операционной прибыли к выручке
Маржа (рентабельность) EBITDA Отношение прибыли до уплаты налогов, процентов и начисления амортизации к выручке
Маржа (рентабельность) чистой прибыли Отношение чистой прибыли к выручке
ROIC Отношение EBIT*(1-налоговая ставка), к сумме заемного и собственного капитала за вычетом денежных средств. Рентабельность инвестированного капитала характеризует прибыльность компании при инвестировании за счет собственных и заемных средств.
 
ROCE Коэффициент отдачи на капитал Cоотношение результата до процентных расходов и среднеарифметической величины применяемого капитала.
EPS Прибыль на акцию Отношение величины чистой прибыли за вычетом расходов на выплату дивидендов по привелегированным акциям к общему количеству обыкновенных акций.
ROE Отношение чистой прибыли к балансовой стоимости акционерного капитала Акционеры используют ROE в качестве меры эффективности использования компанией их денег, инвестированных в акции эмитента.
 
ROA Отношение чистой прибыли к балансовой стоимости активов Коэффициент показывает рентабельность активов и отражает эффективность использования компанией накопленных ресурсов.
 
Payout ratio Коэффициент дивидендных выплат Доля чистой прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов.
CAGR Средние темпы роста в год (месяц и т. д.) за период Расчитывается как среднее геометрическое от произведения темпов роста за каждый год (месяц и т. д.) в течение данного периода.
Div & Yield Дивидендная доходность акции Отношение дивиденда на акцию к рыночной цене акции
D/E Отношение обязательств компании к балансовой стоимости ее акционерного капитала D/E показывает соотношение долга и собственного капитала компании. Высокое значение коэффициента (выше 100%) говорит о слабой финансовой устойчивости компании.
 
WACC Средневзвешенная стоимость капитала WACC показывает с какой процентной ставкой капитализируются доходы компании. Дисконтируя денежные потоки по средневзвешенной цене капитала, мы по умолчанию предполагаем, что предприятие располагает возможностью реинвестировать свободные денежные потоки по проекту с доходностью, равной этой цене (WACC).
Сравнительные коэффициенты
Рыночная капитализация Определяется как произведение рыночной стоимости обыкновенной акции компании на общее количество обыкновенных акций.  
Стоимость предприятия (EV) Определяется как капитализация + произведение рыночной стоимости привилегированной акции компании на общее количество привелегированных акций + чистый долг (общий долг минус денежные средства).  
P/E Отношение капитализации к чистой прибыли. Коэффициенты показывают, сколько рублей (долларов, евро и т.д.) готов заплатить за 1 рубль (доллар, евро) чистой прибыли, выручки или иного финансового показателя эмитента. Если значение P/E (EV/S, EV/EBITDA, P/OpCF) для компании выше среднеотраслевого, то это может быть как признаком завышенной стоимости акций, так и отражением высоких ожиданий рынка относительно доходности операций с акциями или темпов роста выручки соответствующей компании в будущем. Аналогично, значение P/E, (EV/S, EV/EBITDA, P/OpCF); ниже среднеотраслевого может быть признаком заниженной стоимости акций, но может быть и следствием неуверенности инвесторов в темпах роста соответствующей корпорации.
EV/S Отношение стоимости компании за вычетом денежных средств к выручке.
EV/EBITDA Отношение стоимости компании за вычетом денежных средств к прибыли до уплаты налогов, процентов и начисления амортизации.
P/OpCF Отношение капитализации к операционному денежному потоку.
P/BV Отношение капитализации к балансовой стоимости акционерного капитала. Коэффициент применяется как правило при оценке компаний банковского и финансового секторов, иногда - многопрофильных холдинговых компаний. Сравнение его значения со среднеотраслевым трактуется аналогично.
PEG Ratio Коэффициент цена/рост доходов. Рассчитывается как отношение коэффициента P/E к прогнозируемому среднегодовому темпу роста чистой прибыли компании.

 


Бесплатный онлайн курс youtube вебскул.
Работа и инвестиции 2011 © FinS.ru