Как происходит приобретение облигаций при первичном размещении?
Первичное размещение облигаций происходит путем проведения аукциона (конкурса), на нем же, как правило, определяется размер процентной ставки по первому купону. За несколько рабочих дней до даты проведения конкурса члены секции фондового рынка ММВБ собирают предварительные заявки потенциальных покупателей. В день проведения конкурса члены секции подают заявки на покупку с использованием торговой системы ММВБ. Заявки на приобретение облигаций направляются членами секции фондового рынка ММВБ в адрес Андеррайтера с указанием следующих значимых условий:
- Цена покупки;
- Количество облигаций, которое потенциальный покупатель хотел бы приобрести, в случае если эмитент назначит процентную ставку по первому купону большую или равную указанной в заявке приемлемой процентной ставки;
- Величину приемлемой для инвестора процентной ставки по первому купону. Под термином "Величина приемлемой процентной ставки" понимается величина процентной ставки по первому купону, при объявлении которой эмитентом, потенциальный инвестор был бы готов купить количество облигаций, указанных в заявке по цене 100 % от номинала. Величина приемлемой процентной ставки должна быть выражена в процентах годовых с точностью до одной сотой процента.
Помимо подачи заявок с указанными выше условиями должны быть зарезервированы денежные средства в сумме, достаточной для полной оплаты облигаций, указанных в заявках, с учетом комиссионного сбора ММВБ.
После окончания периода подачи заявок на конкурс ММВБ составляет сводный реестр заявок и передает его эмитенту и/или продавцу облигаций (Андеррайтеру). На основании анализа заявок эмитент принимает решение о величине процентной ставки по первому купону и сообщает о принятом решении Андеррайтеру и ММВБ. После получения от эмитента информации о величине процентной ставки первого купона, Андеррайтер акцептует и регистрирует на ММВБ поданные на конкурс заявки, в которых величина приемлемой процентной ставки меньше либо равна величине процентной ставки по первому купону.
Условия проведения конкурса при размещении Облигаций
- Заключение сделок во время проведения Конкурса осуществляется в режиме торгов ”Размещение: Адресные заявки” на основании адресных заявок, выставляемых Членами Секции в адрес андеррайтера или продавца, удовлетворяющего их путем подачи встречной адресной заявки.
- Конкурс, проводимый в режиме торгов ”Размещение: Адресные заявки”, состоит из периода сбора заявок и периода удовлетворения заявок на Конкурсе. Во время периода сбора заявок на Конкурс Члены Секции имеют право подавать заявки на покупку ценных бумаг на Конкурсе и снимать ранее поданные заявки на покупку ценных бумаг на Конкурсе. По окончании периода сбора заявок на Конкурсе Член Секции не может снять поданную заявку на покупку ценных бумаг.
В режиме торгов “Размещение: Адресные заявки” в Системе торгов принимаются безадресные и адресные заявки. В течение всего срока размещения ценных бумаг только Андеррайтер имеет право подавать как адресные, так и безадресные заявки. Члены Секции, не являющиеся Андеррайтером, имеют право подавать только адресные заявки на покупку Облигаций. - В безадресной заявке в режиме торгов “Размещение: Адресные заявки”должны быть указаны следующие реквизиты:
- вид заявки (безадресная заявка);
- краткое наименование андеррайтера (продавца), подавшего заявку;
- направленность заявки (заявка на продажу);
- наименование ценной бумаги;
- количество ценных бумаг, выраженное в лотах;
- цена за одну ценную бумагу;
- код расчетов (T0).
В адресной заявке в режиме торгов “Размещение: Адресные заявки” должны быть указаны следующие реквизиты:
- вид заявки (адресная заявка);
- краткое наименование Члена Секции, подавшего заявку;
- краткое наименование или идентификатор Члена Секции, которому адресована заявка;
- направленность заявки (заявка на покупку);
- наименование ценной бумаги;
- количество ценных бумаг, выраженное в лотах;
- цена за одну ценную бумагу;
- торгово-клиринговый счет;
- краткий код клиента Члена Секции (при подаче Членом Секции заявки на совершение сделки от своего имени, по поручению и за счет клиентов (в том числе эмитентов ценных бумаг));
- код расчетов (Т0).
В адресной заявке при проведении Конкурса в дополнение к реквизитам адресной заявки режима торгов «Размещение: Адресные заявки»должен быть заполнен дополнительный реквизит - «ссылка». Реквизит «ссылка» используется для указания величины приемлемой для Членов Секции процентной ставки по определяемой в ходе конкурса ставки по купону (Под термином "величина приемлемой процентной ставки" понимается величина процентной ставки по купону, при объявлении которой эмитентом, потенциальный инвестор был бы готов купить количество ценных бумаг, указанных в заявке по цене, объявленной в заявке. Величина приемлемой процентной ставки должна быть выражена в процентах годовых с точностью до одной сотой процента).
По окончании периода сбора заявок на Конкурсе Биржа передает Эмитенту и/или Андеррайтеру Сводный реестр заявок на Конкурсе, заверенный подписью Маклера, в котором указываются все заявки на покупку ценных бумаг на Конкурсе, поданные и не снятые Членами Секции на момент окончания периода сбора заявок на Конкурсе. Члены Секции во время размещения имеют доступ к информации об адресных заявках, адресованных данному Члену Секции, собственных адресных заявках, а также обо всех безадресных заявках, находящихся в Системе торгов.
- Порядок удовлетворения заявок на покупку ценных бумаг на Конкурсе в режиме торгов «Размещение: Адресные заявки», в которых величина процентной ставки меньше либо равна величине установленной процентной ставки по купону, определяется Решением о выпуске и/или иными документами эмитента, регламентирующими проведение размещения выпуска ценных бумаг.
Во время проведения торгов при размещении при получении встречной адресной заявки к своей безадресной заявке с совпадающими условиями или при получении адресной заявки на покупку ценных бумаг андеррайтер и/или продавец вправе до окончания торгов либо заключить сделку на условиях, указанных в адресной заявке, направив контрагенту адресную заявку, либо отклонить полученную заявку, либо направить контрагенту адресную заявку с новыми условиями, в которой должны быть указаны следующие реквизиты:
- вид заявки (адресная заявка);
- краткое наименование Члена Секции, подавшего заявку;
- краткое наименование или идентификатор Члена Секции, которому адресована заявка;
- направленность заявки (заявка на продажу);
- наименование ценной бумаги;
- количество ценных бумаг, выраженное в лотах;
- цена за одну ценную бумагу;
- торгово-клиринговый счет;
- краткий код клиента Члена Секции (при подаче Членом Секции заявки на совершение сделки от своего имени, по поручению и за счет клиентов (в том числе эмитентов ценных бумаг));
- код расчетов (Т0).
Заключение сделок в режиме торгов “Размещение: Адресные заявки” происходит автоматически при совпадении следующих условий, указанных в двух встречных адресных заявках:
- вид заявки;
- наименование ценной бумаги;
- количество ценных бумаг, выраженное в лотах;
- цена за одну ценную бумагу;
- код расчетов;
- ссылка.