Фьючерсные, форвардные и опционные рынки

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

ЧАСТЬ I. ФОРВАРДНЫЙ  И ФЬЮЧЕРСНЫЙ  РЫНКИ

ГЛАВА 2.  ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ
2.1.Общая характеристика форвардного контракта
2.2.Форвардная цена и цена доставки
2.3. Определение форвардной цены и цены форвардного контракта
2.3.1. Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по    которому не выплачиваются доходы
2.3.1.1. Форвардная цена акции
2.3.1.2. Цена форвардного контракта
2.3.2. Форвардная цена и цена форвардного контракта на актив, по которому выплачиваются доходы
2.3.2.1. Форвардная цена
2.3.2.2.Цена форвардного контракта
2.3.3. Форвардная цена и цена форвардного контракта на валюту
2.3.3.1. Форвардная цена
2.3.3.2. Форвардный валютный курс и инфляция
2.3.3.3. Цена форвардного контракта
2.3.3.4. Котировка валюты на спотовом и форвардном рынках
2.3.4. Форвардная цена товара
2.3.5. Форвардная цена при различии ставок по кредитам и депозитам. Внутренняя ставка доходности
Краткие выводы

ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ
ФЬЮЧЕРСНОГО РЫНКА
3.1.Общая характеристика фьючерсного контракта
3.2. Фьючерсная цена. Базис. Цена доставки
3.2.1. Фьючерсная цена
3.2.2. Базис. Цена доставки
3.2.3. Соотношение форвардной и фьючерсной цен
3.2.4. Будущая цена спот
3.2.5.Котировка фьючерсных контрактов
3.3. Хеджирование фьючерсными контрактами
Краткие выводы

ГЛАВА 4.   ФИНАНСОВЫЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ
4.1. Фьючерсный контракт на акцию
4.2. Фьючерсный контракт на фондовый индекс
4.2.1. Фьючерсная цена фондового индекса
4.2.2. Индексный арбитраж
4.2.3. Хеджирование фьючерсным контрактом на индекс
4.3. Фьючерсный контракт на валюту
4.4. Долгосрочный процентный фьючерс
4.4.1. Фьючерсный контракт на казначейскую облигацию США
4.4.2. Определение фьючерсной цены облигации
4.4.3. Хеджирование фьючерсным контрактом на облигацию
4.4.4. Хеджирование портфеля облигаций
4.4.5. Дюрация фьючерсного контракта
4.4.6.Управление портфелем облигаций с помощью фьючерсного контракта
4.5. Краткосрочный процентный фьючерс
Краткие выводы

Приложение. Расчет коэффициента конверсии

ЧАСТЬ II. РЫНОК ОПЦИОНОВ

ГЛАВА 5. ОРГАНИЗАЦИЯ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ОПЦИОННОГО РЫНКА
5.1.Общая характеристика опционных контрактов
5.1.1. Опцион колл
5.1.2. Опцион пут
5.1.3. Категории опционов
5.1.4. Премия
5.2. Организация опционной торговли
5.3. Хеджирование опционами
5.4. Котировка опционных контрактов
Краткие выводы

ГЛАВА 6. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ
6.1. Границы премии опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
6.1.1. Стоимость американского и европейского опционов колл к моменту истечения срока действия контрактов
6.1.2. Стоимость американского и европейского опционов пут к моменту истечения срока действия контрактов
6.1.3. Верхняя граница премии американского и европейского опционов колл
6.1.4. Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут
6.1.4.1. Верхняя граница премии американского опциона пут
6.1.4.2. Верхняя граница премии европейского опциона пут
6.1.5. Нижняя граница премии европейского опциона колл
6.1.6. Нижняя граница премии европейского опциона пут
6.1.7. Нижняя граница премии американского опциона колл. Раннее исполнение американского опциона колл
6.1.8. Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
6.2. Границы премии опционов на акции, по которым выплачиваются дивиденды
6.2.1. Нижняя граница премии европейского и американского опционов колл
6.2.2. Нижняя граница премии европейского и американского опционов пут
6.2.3. Раннее исполнение американского опциона колл
Краткие выводы

ГЛАВА 7. СООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ ПРЕМИЯМИ ОПЦИОНОВ
7.1. Соотношения между премиями опционов с разными ценами исполнения, сроками истечения и стандартными отклонениями
7.1.1. Соотношения между премиями опционов с разными ценами исполнения
7.1.2. Соотношения между премиями опционов с разными  сроками истечения
7.1.3. Соотношения между премиями опционов с разными стандартными отклонениями
7.2. Разность между премиями опционов колл на один базисный актив с одной датой истечения
7.2.1. Разность между премиями европейских опционов
7.2.2. Разность между премиями американских опционов
7.3. Разность между премиями опционов пут на один базисный актив с одной датой истечения
7.3.1. Разность между премиями европейских опционов
7.3.2. Разность между премиями американских опционов пут
7.4. Паритет европейских опционов колл и пут
7.4.1. Паритет европейских опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
7.4.2. Паритет европейских опционов на акции, по которым выплачиваются дивиденды. Взаимосвязь между премиями американских опционов
7.4.3. Паритет европейских опционов на фьючерсные контракты
7.4.4. Паритет европейских опционов на валюту
Краткие выводы

ГЛАВА 8. МОДЕЛИ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕНЫ ОПЦИОНОВ
8.1. Биномиальная модель
8.1.1. Простая биномиальная модель
8.1.1.2. Портфель из акций и заемных средств эквивалентный опционному контракту
8.1.1.3. Формирование портфеля без риска
8.1.1.4. Риск-нейтральная вероятность
8.1.2. Двухпериодная биномиальная модель
8.1.3. Многопериодная биномиальная модель
8.1.4. Биномиальная модель оценки премии американских опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
8.1.5. Вычисление стандартного отклонения доходности акции
8.6. Модель Блэка-Шоулза
8.6.1. Дифференциальное уравнение Блэка-Шоулза
8.6.2. Формула Блэка-Шоулза для опционов на акции, по которым не выплачиваются дивиденды
8.6.3. Оценка премии европейских опционов на акции, по которым выплачиваются дивиденды
8.7. Оценка премии европейских опционов на индексы, фьючерсные контракты и валюту
8.7.1. Оценка премии  опциона на индекс
8.7.2. Оценка премии  опциона на фьючерсный контракт
8.7.3. Оценка премии  опциона на валюту
Краткие выводы

Приложение 1. Лемма Ито

Приложение 2.
2.1. Дифференциальное уравнение для производного актива на акцию, по которой выплачивается непрерывно начисляемый дивиденд
2.2. Дифференциальное уравнение для производного актива на валюту
2.3. Дифференциальное уравнение для производного актива на товар
2.4. Дифференциальное уравнение для производного актива на фьючерсный контракт
Приложение 3. Вывод формулы Блэка-Шоулза

ГЛАВА 9. КОЭФФИЦИЕНТЫ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРЕМИИ ОПЦИОНА
9.1. Дельта
9.1.1. Общая характеристика дельты
9.1.2. Дельта-хеджирование
9.2. Гамма
9.3. Вега
9.4. Тета
9.5. Ро
9.6. Зависимость между дельтой, гаммой и тетой
9.7. Формирование позиции с заданной дельтой и вегой
9.8. Дельта - и гамма-нейтральная позиция
Краткие выводы

ГЛАВА 10. ВНУТРЕННЯЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
10.1. Определение внутренней волатильности опциона
10.1.1. Метод бисекций
10.1.2. Метод Ньютона
10.3. Улыбка волатильности
Краткие выводы

ГЛАВА 11. СИНТЕТИЧЕСКИЕ АКТИВЫ
11.1. Синтетические опционы
11.2. Синтетическая акция
11.3.Синтетическая фьючерсная позиция
Краткие выводы

ГЛАВА 12. ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ
12.1. Покупка и продажа отдельных опционов
12.2. Покрытый колл и покрытый пут
12.3. Комбинации и спрэды
12.3.1. Комбинации
12.3.1.1. Стеллажная сделка (стрэддл)
12.3.1.2. Стрэнгл
12.3.1.3. Стрэп
12.3.1.4. Стрип
12.3.2. Спрэд
12.3.2.1. Вертикальный спрэд
12.3.2.1.1.Спрэд быка
12.3.2.1.2. Спрэд медведя
12.3.2.1.3. Обратный спрэд быка
12.3.2.1.4. Обратный спрэд медведя
12.3.2.1.5. Бэкспрэд
12.3.2.1.6. Рейтио спрэд
12.3.2.1.7. Спрэд бабочка (сэндвич)
12.3.2.1.8. Спрэд кондор
12.3.3. Временной спрэд
12.3.3.1. Длинный временной спрэд
12.3.3.2.Короткий временной спрэд
12.4. Торговля волатильностью
12.4.1. Покупка волатильности
12.4.2. Продажа волатильности
12.5. Взгляд на опционные стратегии
Краткие выводы

ГЛАВА 13. ЭКЗОТИЧЕСКИЕ ОПЦИОНЫ
13.1. Опционы, зависящие от динамики цены базисного актива
13.1.1. Опционы со средней ценой
13.1.1.1. Азиатские опционы
13.1.1.2. Опционы со средним значением цены исполнения
13.1.2. Опционы, зависящие от одного или нескольких значений цены базисного актива
13.1.2.1. Барьерные опционы
13.1.2.2. Опцион лукбэк
13.1.2.3. Опцион лестница
13.1.2.4. Опцион клике
13.1.2.5. Опцион выкрик
13.2. Многофакторные опционы
13.2.1.Опцион радуга
13.2.2. Опцион кванто
13.2.3. Опцион корзина
13.3. Другие разновидности опционов
Краткие выводы

Работа и инвестиции © FinS.ru
<<< Назад